太阳纸业(002078.CN)

太阳纸业:拟设立广西子公司,林浆纸一体化有望再下一城

时间:19-06-26 19:44    来源:证券时报

申万宏源发布太阳纸业(002078)的研报指出,公司拟出资5亿元在广西设立子公司。广西林木资源丰富,公司林浆纸一体化布局再下一城。1)广西林木资源丰富,项目地理位置优越:广西是我国人工林、速丰林种植面积最大的省份,森林年生长量、年木材产量、森林蓄积年净增量都居全国第一,全区森林覆盖率为62.28%。项目毗邻铁山港,物流优势明显。2)林浆纸一体化布局再下一城:公司在广西新设项目将和老挝“林浆纸一体化”项目相互融合、相互补充,有助于公司打造完备的原料供应体系和实现企业转型升级,提高公司市场竞争力,提升公司的可持续发展能力。

研报维持2019-2021年归母净利的盈利预测至21.03亿元、24.24亿元和26.48亿元,对应2019-2021年EPS分别为0.81元、0.94元和1.02元,目前股价(6.53元/股)对应2019-2021年PE分别为8.0倍、7.0倍和6.4倍,当前PB为1.3倍,维持增持。